hexen аватар

Причины кризиса

Много народа в России затронуло эхо, которым откликнулся мировой кризис в России. У кого-то подорожал кредит, кто-то не может взять ипотеку, кто-то не может забрать деньги из банка, или с карточки, кто-то не может устроиться на работу, из-за того, что рынок вакансий уменьшился по многим направлениям, особенно в банковской сфере.
Под шумок идет перераздел собственности сильными мира сего, банки покупают друг друга.

А кто-то при этом всем чувствует себя замечательно и его никак это не коснулось.
Тем не менее, решил опубликовать точку зрения на происходящее известного в России бизнесмена и экономиста Михаила Прохорова. Надеюсь, кому то из участников форума она покажется интересной.

Здравствуйте,

Работа сегодня не оставляет много времени на подготовку темы, но тезисно я готов поделиться своими взглядами на происходящие экономические процессы и таким образом ответить на некоторые вопросы.

Я уже говорил о том, что у этого кризиса нет дна. Потому что это - первый кризис в истории глобализации, который бьет в старые системы. Т.е. мы сейчас живем в мире, который изменяется, и в котором после происходящих изменений финансовая система будет существовать по новым правилам. Старая мировая финансовая система Wall Street со своими традиционными правилами перестала существовать. Это очевидно. Как будет выглядеть новая? Мы с вами все сидим в партере, ну кто-то в амфитеатре, у кого какие места, и смотрим, как вот буквально на наших глазах формируются новые правила. Сколько по времени они будут формироваться - этого не знает никто.

Сегодня старые традиционные методы регулирования уже не работают. Так, в Америке весь последний год финансовые власти пытаются использовать монетарные методы управления экономикой через изменение ставки рефинансирования. Опускают. Раньше это работало, фондовый рынок при снижении ставки рос. Теперь ставку опускают, а фондовый рынок все равно валится.

Мой главный тезис состоит в том, что виртуальный мир деривативов, который исчисляется несколькими сотнями триллионов долларов и в разы превышает реальный денежный рынок, фактически представляет из себя гигантский объем квази-денег, которые долгое время не влияли на ситуацию в мировой экономике (только косвенно). И все регуляторы мира пропустили эту ситуацию. Когда же начались проблемы с ликвидностью, то этот виртуальный мир вдруг стал реальным. Финансовая система, привыкшая к большому объему квази-денег начала востребовать их в реальности. Сейчас происходит сжатие.

Постараюсь объяснить популярно: представьте, что вы - банк, я – клиент. Я к вам пришел - дайте денег в залог. Вы мне дали 100 миллионов под 10% годовых, я начал строить завод, а вы решили до конца строительства не ждать, сделать дериватив и продать его на рынке, поделившись частью процентного дохода. Дальше он может еще расщепляться и перепродаваться несколько раз. А я разорился и завод не построил. А дериватив-то живет самостоятельной жизнью, как реальная ценная бумага, т.е. получается, что дериватив стал необеспеченным инфляционным инструментом.

Все это - математика, но эта математика должна заканчиваться. Собственно, она и закончилась. И в некотором смысле нынешний кризис – это кризис доверия к ликвидности. Ведь с экономикой все хорошо. Если вы посмотрите экономические прогнозы, то все дают рост мировой экономики в среднем на 3%. Но пропало доверие. Когда в системе банковской нет доверия, работать невозможно: не понятно, кто стабилен, кто нестабилен. Если раньше было точно известно, что вот, например, эти монстры на Wall Street - это навечно, то сейчас их нет.

То, что мы наблюдаем сегодня - это совершенно новый кризис именно глобальной экономики. Такого не было никогда. Этот кризис в некотором смысле похож на «великую депрессию». Только тогда он был в одной отдельно взятой стране, а сейчас это распространилось из-за проблем в Америке по всему миру. Мир стал взаимноувязывающей силой.

Особенностью этого кризиса является то, что страны, которые имеют более развитые фондовые рынки и инструменты, включая деривативы и прочие производные, попали в более сложную ситуацию, чем, например, Россия. Но сказать о том, что на нас не повлияет мировой кризис, как поначалу казалось, нельзя. При этом, у нас есть больше возможностей не только минимизировать последствия кризиса, но и произвести определенную экспансию на мировые рынки. Какие именно - расскажу потом.

Удачи,

Михаил Прохоров

+2

Комментарии

Yella аватар
+1

Что касается понятия дериватив, hexen достаточно внятно пояснил.
Но я бы пояснила своими словами:
это инструменты, которые не обеспечены реальными материальными активами.
К примеру, акции предприятия "Северсталь" - обеспечены реальными активами.
А соглашение дающее право на покупку определенного количества этих акций через год по зафиксированной сегодня в договоре цене это, грубо говоря, дериватив. И стоимость такого дериватива зависит от прогноза роста котировок на акции. Хотя по сути, это соглашение - ничто, пустота...
**************************************************
Жизнь - это не череда вдохов и выдохов...
это моменты от которых захватывает дыхание


Наталек аватар
0

Боюсь, что Прохоров прав.
Наша экономическая и финансовая недоразвитость в кои веки на что-то пригодилась.


0

с чего вы взяли что мы "недоразвиты"?

А суть в том, что в то время, когда Американская и Европейская экономика на протяжение всего 20-го века была паразитической, наша экономика сама себя кормила... и никого не грабила, а наоборот где как могла помогала.

____________________________________________________________________________________________________
Хочешь ли ты, чтобы жизнь твоя всегда была лёгкой? Так оставайся в стаде и за стадом забудь о себе. (:


Наталек аватар
0

Забыла взять "недоразвитость" в кавычки - что означает некую иронию и не более.

наша экономика сама себя кормила... и никого не грабила

Не буду вдаваться в глубокие экономические дискуссии.
Только по-женски в недоумении: че ж так кормила, что долгов после Союза осталось такое количество?


0

откуда?
отличный вопрос!
думаю у самих хватит мозгов ответить на него... я уверен в вашем интеллекте. У меня ж немотивированная агрессия(((:

только сравнивать наши долги с долгами штатов совершенно некорректно - несмотря на то, что их долг конечно в разы выше.

А сами подумайте - кто этих долгов понабрал... и куда делись деньги... и кто теперь должен возвращать... а лучше прикиньте вот что - штаты и европа - это центр - а где периферия... а если отключить его от неё.
____________________________________________________________________________________________________
Хочешь ли ты, чтобы жизнь твоя всегда была лёгкой? Так оставайся в стаде и за стадом забудь о себе. (:


Yella аватар
0

Наташ, долг Америки перед другими странами в пересчете на душу населения намного больше ;)
**************************************************
Жизнь - это не череда вдохов и выдохов...
это моменты от которых захватывает дыхание


hexen аватар
0

Долг Америки в пересчете на душу населения на 1-е сентября 2008 года равен 3200 долларов, приблизительно.


Наталек аватар
0

Ну, от имени Америки я ничего и не говорила. Я лишь усомнилась в том, что состояние нашей советской экономики было таким развитым, разумным и проч., как утверждает хозяин блога.


Yella аватар
0

По-моему, в статье высказано вполне адекватное мнение)
Если кому-то непонятна терминология это еще не повод "опускать" статью, имхо)
**************************************************
Жизнь - это не череда вдохов и выдохов...
это моменты от которых захватывает дыхание


0

это не повод опускать? а что же мы должны делать? надо говорить так, чтобы любой дурак тебя понял... они специально нам зубы заговаривают... сказали бы просто что у этих ублюдков куча тонн ничего не стоящей макулатуры и они хотят за неё нас поиметь...
____________________________________________________________________________________________________
Хочешь ли ты, чтобы жизнь твоя всегда была лёгкой? Так оставайся в стаде и за стадом забудь о себе. (:


hexen аватар
0

У тебя есть своя голова анализируй, и принимай свои решения, а не те которые тебе навязывают.
А твоя агрессия к участникам форума не понятна во многих темах.


sama po sebe аватар
0

ReDik, Вы что истерите второй день? Для Вас подобное объяснение слишком сложно? Так почитайте инет (словари в том числе), сейчас на тему кризиса - ой, как много всего. Доступным языком в том числе. Читайте, анализируйте, делайте выводы. Или путь слишком сложный?


+1

а теперь пусть кто-нибудь переведет это на русский язык... что такое дереватив? что-то что из дерева делают? что-то сильно это ваучеры напоминает... а ваучеры - это когда все сказали вау, когда их отодрали по полной... тут походу каким-то деревянным инструментом это делать будут...
____________________________________________________________________________________________________
Хочешь ли ты, чтобы жизнь твоя всегда была лёгкой? Так оставайся в стаде и за стадом забудь о себе. (:


hexen аватар
0

Дериватив, а не "дереватив".

Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ: derivative) — финансовый инструмент (согласно нормам МСФО). Он имеет следующие характеристики:
его стоимость меняется вслед за изменением процентной ставки, цены товара или ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной (иногда называемой «базисной»);
для его приобретения необходимы небольшие первоначальные инвестиции по сравнению с другими инструментами, цены на которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры;
расчёты по нему осуществляются в будущем.

По сути дериватив представляет собой соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или право передать определённый актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по согласованной цене.



hexen аватар
0

В чем восторг я не понял